– Đà tăng không ngừng của dầu mỏ liệu đã dừng lại sau tám tuần?

Các nhà đầu tư đang trở nên căng thẳng hơn, bất kể họ đứng về phía nào.

Trong suốt cả ngày thứ Sáu, những tin nhắn tôi nhận được từ một số người trong số họ luôn có giọng như thế này: "Heck, tôi lại thất bại!" (đó là câu nói của một người lâu nay đã theo dõi cuộc chiến tranh ở Ukraine để hướng đến mức cao mới là 97 Đô la) hoặc lời than vãn của những người đã đánh cược rằng tiến triển của thỏa thuận hạt nhân Iran ở Vienna sẽ khiến giá dầu thô rơi xuống dưới 88 Đô la.

Cuối cùng, các kỳ vọng tăng đã chiến thắng trong ngày với Brent, kéo thị trường từ mức thấp nhất 90 Đô la trở lại mức trung bình 93 Đô la. Nhưng điểm chuẩn dầu thô toàn cầu vẫn giảm 1% trong tuần, mất chuỗi 8 tuần tăng liên tiếp. Phe kì vọng giá giảm cũng ăn mừng khi giá WTI giảm gần 1% trong ngày và 2% trong tuần.

Thị trường có thể sẽ tiếp tục biến động theo hướng của ngày thứ Sáu khi mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ Ngày Tổng thống thứ Hai ở Hoa Kỳ.

Đó là bởi vì ngay sau khi phiên giao dịch thông thường đối với dầu thô kết thúc vào thứ Sáu, “tin tức thực sự” mà các nhà đầu tư đã chờ đợi cả ngày đã xuất hiện - rằng Nhà Trắng thực sự có thể áp đặt lệnh trừng phạt Nga vào đầu tuần tới.

Tổng thống Biden đã nhắc đến các lệnh trừng phạt năm lần trong bài phát biểu của mình vào tối hôm đó, củng cố niềm tin của Vladimir Putin rằng Nga sẽ bị trừng phạt ngay cả khi nước này không gia tăng các hành động mang tính thù địch hiện tại. Tuy nhiên, Moscow đã ít mạnh mẽ hơn khi phủ nhận sự hậu thuẫn của Nga đối với phiến quân tại Donbas, như cáo buộc của Washington. Sau đó, một vụ pháo kích vào một trường mẫu giáo của Ukraine đã diễn ra, mà theo Biden, có tất cả các dấu hiệu của sự tham gia của người Nga.

Vẫn còn cơ sở để bình tĩnh trước các hành động sắp xảy ra của Hoa Kỳ chống lại Điện Kremlin, đó là do Nhà Trắng đảm bảo rằng các biện pháp trừng phạt đầu tiên sẽ không vô hiệu hóa Nga tiếp cận hệ thống ngân hàng quốc tế SWIFT. Trong tất cả các rủi ro gắn liền với cuộc khủng hoảng, việc này sẽ mang lại tác động tài chính tồi tệ nhất cho Nga, về mặt lý thuyết, khiến dầu của nước này khó giao dịch, như Iran. Với tình trạng căng thẳng của nguồn cung dầu thô trên thị trường, khả năng tăng giá của dầu lên 100 Đô la / thùng hoặc thậm chí là 125 Đô la là điều có thể không cần tranh cãi.

Ở một diễn biến ngược lại, Iran đang dần dần trở lại thị trường hợp pháp để xuất khẩu dầu.

Dự thảo về các điều kiện, hay đúng hơn là lộ trình quay trở lại, được các cường quốc trên thế giới đưa ra cho Tehran nếu có bằng chứng rằng họ đã đưa hoạt động làm giàu hạt nhân của mình đến mức không gây hại cho thế giới. Với những yêu cầu trước đó của Tehran rằng việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu của họ là không có điều kiện và người ta tự hỏi liệu dự thảo có thể bị thất bại ngay từ đầu hay không.

Nếu nhà đàm phán hạt nhân hàng đầu của Iran, Ali Bagheri Kani, đã tweet "không có gì được thỏa thuận cho đến khi mọi thứ được thống nhất." Dòng tweet này của ông đã khiến giá dầu thô giảm gần 5 USD / thùng vào một thời điểm vào tuần trước.

Như Bộ trưởng Ngoại giao Pháp Jean-Yves Le Drian phát biểu trước quốc hội: "Người Iran cần có các quyết định chính trị. Hoặc họ có thể gây ra một cuộc khủng hoảng nghiêm trọng trong những ngày tới hoặc họ chấp nhận thỏa thuận tôn trọng lợi ích của tất cả các bên. Chúng tôi đã đạt được điểm mấu chốt. Không phải là câu chuyện của tuần; mà là câu chuyện tính bằng ngày”. Vì vậy, một thỏa thuận vẫn có thể đạt được trong những trường hợp bất thường.

Các cường quốc thế giới cũng đang có cho Iran một củ cà rốt trị giá 7 tỷ Đô la, đây thực sự là tiền của chính nước Cộng hòa Hồi giáo bị mắc kẹt trong các ngân hàng của Hàn Quốc theo các lệnh trừng phạt mà Washington áp đặt. Việc giải phóng các khoản tiền này là để đổi lấy việc trả tự do cho các tù nhân phương Tây bị giam giữ ở Iran, điều mà nhà đàm phán hàng đầu của Hoa Kỳ Robert Malley cho biết sẽ là một yêu cầu trong quá trình đàm phán.

Iran có thể sẽ đồng ý với việc trao đổi tiền mặt lấy tù nhân này vì số tiền này sẽ cực kỳ hữu ích cho các nhu cầu kinh tế tức thời của nước này. Nhưng chúng ta cũng có thể xem xét Iran tái đầu tư một phần đáng kể số tiền để xây dựng lại ngành công nghiệp dầu mỏ của mình. Điều này sẽ giúp họ tăng sản lượng, sản xuất vượt quá công suất hiện tại và thách thức các nước khác trong OPEC và OPEC +. Thêm nhiều dầu từ Iran sẽ đồng nghĩa với áp lực giảm giá dầu thô.

Như tôi đã viết vào đầu tuần này, rủi ro của Iran và Nga là những mặt đối lập với dầu - với Iran sẽ đại diện cho kì vọng giá giảm và Nga sẽ là trường hợp dầu tăng giá (các biện pháp trừng phạt đối với xuất khẩu năng lượng của Nga sẽ được áp đặt trong trường hợp Nga tấn công).

Trong kinh nghiệm phân tích về dầu của tôi, hiếm khi có hai chủ đề khác nhau cùng tồn tại chặt chẽ và đều có thể ảnh hưởng lớn đến giá dầu thô.

Giá dầu & Triển vọng kỹ thuật

Giá dầu Brent được giao dịch tại Luân Đôn, chuẩn mực toàn cầu cho dầu, tăng 57 cent, tương đương 0,6%, ở mức 93,54 Đô la / thùng. Trong tuần, giá dầu Brent đã giảm 1% trong tuần giảm đầu tiên, sau 7 tuần tăng tổng cộng 27%.

WTI được giao dịch tại New York, điểm chuẩn cho dầu thô Hoa Kỳ, giảm 69 cent, tương đương 0,8%, ở mức 91,07 Đô la. Trong tuần, WTI đã giảm khoảng 2%, mức giảm hàng tuần đầu tiên sau đợt tăng kéo dài 7 tuần khiến giá dầu thô của Mỹ tăng tổng cộng 31%.

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, cho biết WTI có thể kiểm tra mức 95,80 Đô la và có thể đạt 100 Đô la và 106,80 Đô la trong tuần tới hoặc thậm chí giảm xuống dưới 89 Đô la.

Dixit nói thêm rằng chỉ số ngẫu nhiên của WTI là 88/92 và Chỉ báo Sức mạnh Tương đối là 67, bắt đầu hướng đi xuống, cho thấy khả năng điều chỉnh thêm nếu giá phá vỡ dưới 89 Đô la.

“Triển vọng cho tuần tới là một xu hướng giảm với các phản ứng trái chiều giữa mức kháng cự $ 95,80 và mức hỗ trợ $ 89. Việc kiểm tra lại và không củng cố được trên vùng này có thể kéo dài sự điều chỉnh xuống 84,80 Đô la, tiếp theo là 78 ​​Đô la trong dài hạn. Nhưng nếu giá củng cố trên vùng này, dầu có khả năng kiểm tra lại 95,80 và có thể hướng tới 100 Đô la và 106,80 Đô la ”.

Giá vàng & Hoạt động thị trường

Giá vàng giảm vào thứ Sáu nhưng tăng tuần thứ ba liên tiếp, với mức tăng hàng tuần lớn nhất trong ba tháng, do sự kết hợp của những lo ngại địa chính trị về cuộc xung đột Nga-Ukraine và lạm phát tăng cao của Mỹ đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Hợp đồng giao dịch tích cực nhất của vàng trên sàn Comex của New York, giao tháng 4, đã giảm $ 2,02 để đóng cửa ngày thứ Sáu giảm 0,1% ở mức $ 1.899,80 / ounce trước kỳ nghỉ cuối tuần kéo dài, khi thị trường nghỉ hôm thứ Hai cho Ngày Tổng thống Hoa Kỳ.

Trong tuần, hợp đồng vàng tương lai chuẩn tăng 3,1%, mức cao nhất trong một tuần kể từ tháng 11.

Trước đó, vào thứ Sáu, nó đã đạt mức cao nhất trong ngày là 1.905 USD, đánh dấu mức cao nhất trong 8 tháng.

Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Giá vàng đã có một tháng Hai khá tốt và sẽ tìm thấy ngưỡng kháng cự quan trọng xung quanh mức 1.930 USD”. "Với thứ Hai là một kỳ nghỉ ở Hoa Kỳ, vàng có thể giữ được ở mức này nếu căng thẳng Ukraine không leo thang hơn nữa."

Moya nói thêm: “Phố Wall đã đi từ kỳ vọng tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ khoảng 4% trong năm nay và trở lại bình thường vào năm sau, sang lo ngại rằng việc thắt chặt mạnh mẽ của Fed có thể đảo ngược đà tăng trưởng vào năm tới và đưa nền kinh tế này vào suy thoái sớm vào năm 2024.”

Nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng 5,7% vào năm 2021, nhanh nhất kể từ năm 1984, từ mức giảm 3,5% vào năm 2020 do đại dịch coronavirus gây ra.

Nhưng lạm phát thậm chí còn tăng nhanh hơn, với Chỉ số giá tiêu dùng tăng 7,0% trong năm tính đến tháng 12, mức cao nhất kể từ năm 1982.

Công cụ lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, Chỉ số Giá Chi tiêu cho Tiêu dùng Cá nhân, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 5,8% trong năm tính đến tháng Giêng.

Fed đã cắt giảm lãi suất gần như bằng 0 sau khi đại dịch coronavirus bùng phát vào tháng 3 năm 2020. Dự kiến ​​sẽ phải dùng đến một loạt các đợt tăng lãi suất trong năm nay để chống lại lạm phát.

Triển vọng kỹ thuật giá vàng

Dixit lưu ý rằng vàng đã ghi nhận tuần tăng thứ ba sau khi đà tăng mạnh được kích hoạt bởi lo ngại về xung đột Nga-Ukraine, vượt 1.900 USD lên mức cao 1.902 USD và ghi nhận mức tăng 58 USD trước khi chốt tuần ở 1.897 USD, thấp hơn mốc 1.900 USD một chút.

Dixit cho biết: “Các chỉ số kỹ thuật đều cho thấy một đợt phục hồi lớn hơn trong khi vẫn khó có thể bị loại trừ một số đợt điều chỉnh”. “Trong tuần tới, giá phần lớn sẽ được thúc đẩy bởi những diễn biến địa chính trị có thể tiếp tục khiến giao dịch vàng trở nên biến động.”

Dixit cho biết hỗ trợ ngắn hạn được thấy ở mức $ 1,890- $ 1,886 trong khi đà tăng có thể được khẳng định ở trên mức $ 1,902, nhắm mục tiêu đến các mức tiếp theo là $ 1,916- $ 1,920 và $ 1,950- $ 1,975.

“Tuy nhiên, cảnh báo là nếu vàng phá vỡ ngưỡng hỗ trợ và duy trì dưới khoảng $1,890- $1,886, giá có thể xuống $ 1,874 - mức quan trọng có thể kích hoạt mức giảm tiếp còn từ $ 1,860 đến $ 1,825.”