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　　经纪商和监管机构如何为交易民主化带来的变化做好准备？

　　之前，我们讨论了资金管理系统的未来以及简化和游戏化等新兴行业趋势，这些趋势通过操作具有用户友好网络界面的资金管理平台来吸引新客户开始交易。与日益多样化的金融报价相辅相成，这种趋势导致市场加速，而这些过程无法避免反作用。

　　对上述趋势的后续反应是制定新立法的提议，该立法将在不断变化的环境中处理所有不平衡的过程并保护新加入的交易者。为了降低出现的风险，监管机构仔细监控经纪活动（甚至在社交媒体中）。此类行动主要涉及高波动性证券，例如ASIC对CFD符号交易规则的限制或FCA对加密货币交易临时制度的扩展。

　　特别是对于资金管理系统，这种趋势似乎收紧了对批准信号提供者或经纪人KYC政策的监管要求。客户对PAMM或社交交易等平台的兴趣日益浓厚，导致资金经理在交易更多受信任资金方面的责任增加。为了使投资环境更具可预测性，监管机构要求经纪人在允许他们代表投资者做出财务决策之前更仔细地检查客户。

　　为了稳定经验较少的新交易者的交易活动，监管机构还引入了特殊类别的投资者。此类框架已经存在，例如CySec客户端分类，或者在投资组合管理行业中广泛使用。为了以资金经理的身份运行PAMM账户，一些经纪人要求他们的客户满足几个要求。例如，交易者需要证明他们对金融市场的了解，并将大量资金存入管理账户，以尽量减少潜在的鲁莽行为。这些步骤只是经纪人用来避免当局在吸引新客户时施加额外压力的一些预防措施。

　　尽管旨在保护投资者免受意外损失，但经纪商并不总是认为监管者的立场有利。例如，加强成为资金经理的要求可能会与成功的资金经理或信号提供者的吸引力和保留相冲突。在这种情况下，经纪人有两种一般选择。第一个是适应交易平台配置的新障碍或使用具有内置风险管理功能的资金管理解决方案。第二种选择是通过转移到离岸区域来避免监管限制，这些区域有其自身的一系列挑战。

　　两份材料中呈现的趋势是非常独立的过程，有其原因和可能的后果。但是，即使所有这些都会影响资金管理系统的发展，但它们并不是该系统未来的关键困境。

　　在所有这些过程的背后，有一点是大多数经纪人的共同点：投资报价缺乏差异化。不同经纪商提供的PAMM和社交交易系统彼此非常相似：它要么作为替代投资方式提供，要么作为经验有限的交易者的解决方案。

　　然而，这种策略并不能帮助经纪商推广投资平台并从竞争对手中脱颖而出。为了解决这个问题，经纪商不能只准备面对市场复杂性和立法等后果。相反，通过关注其中一种趋势，经纪商可以在其服务产品中突出资金管理系统并实现差异化。经纪商应该选择是否要围绕游戏化或简化元素建立业务以吸引新一代投资者，或者为保守的交易者创建具有先进功能的复杂环境。

　　总之，市场加速和监管现在都在发挥作用，影响了交易行业的某些领域。在不久的将来，我们可以预期市场会发生显著变化，因此我们现在应该回答的主要问题是：“我们如何适应这些变化？”