凌晨三点，美联储“鹰”声嘹亮。

　　美国股市一路凯歌、屡创新高之际，突然在昨晚遭遇闷头杀，美国三大股指纷纷暴跌。

　　1月5日，美股三大股指尾盘狂跳水。

　　道指一度触及36400.39的日内低点，与36952.65的日内高点相比重挫552.26点；

　　标普500下跌1.94%；

　　纳指下跌3.34%，创逾10个月最大单日跌幅；

　　其中，科技巨头更是狂跌。

　　苹果跌2.66%，市值当天蒸发784亿美元，约合5000亿人民币；

　　特斯拉跌5.35%，市值当天蒸发616亿美元，约合3920亿人民币；

　　此外，亚马逊跌1.89%，谷歌跌4.68%，奈飞跌4%，微软跌3.84%。芯片股方面，高通跌0.39%，AMD跌5.73%，英伟达跌5.76%；

　　美股昨日暴跌，并非“无妄之灾”。

　　从2009年以来，美股保持了快13年的大牛市了，中间虽有短暂调整，但随后立即涨出天际，持续新高。纳斯达克指数更是从1500多涨到现在的15100点，涨幅10倍，尤其是在高位的近三年，依旧火力不减，涨幅分别达到了35.23%、43.64%、21.28%。

　　屡创新高的美股面对宏观面上的任何一点风吹草动，都会巨幅波动。

　　而宏观上刺破美股泡沫唯一的那根尖针就是，美联储的加息。

　　当地时间1月5日，美联储发布了12月FOMC货币政策会议的纪要：缩表速度可能超过之前一轮缩表周期，部分美联储官员希望在加息后不久开始缩表。

　　美联储正在变得比预期更为鹰派，可能需要比预期更早加息。

　　就连之前鸽派代表，坚持应将接近于零的利率至少保持到2024年的尼阿波利斯联储主席卡什卡利也突然表示：预计美联储今年将加息两次，以应对持续高企的通胀。

　　美联储加息底气充足的最根本原因是：美国就业人数持续改善。

　　2021年12月，美国私营部门在增加了80.7万个工作岗位，超过了路孚特经济学家预测的40万个工作岗位的增长。

　　2021年12月美国就业人数实现了近7个月以来的最快增长。

　　在高通胀的压力下，就业人数增加意味着美国经济在持续恢复，阻挡美联储加息的“墙”在慢慢消退。

　　美联储刚刚公布的12月货币政策会议纪要，无疑是市场关注的焦点。

　　2022年的前2个交易日，美国国债市场已经遭遇了持续抛售，知名财经博客网站zerohedge甚至不惜以“2022年债市大屠杀”形容债券市场的表现，而从隔夜美债市场的表现看，长债再度成为了债市抛售的重灾区。

　　首先来看美国10年期国债，在美联储公布12月货币政策会议纪要后，市场抛售美国国债的动力更强，美国10年期国债收益率持续狂飙，单日暴涨超2.5%，正在逼近去年3月份的高点。

　　30年期美债收益率隔夜盘中一度升穿2.10％，为10月25日以来最高水平，已创下了去年3月债市抛售潮以来最大的两日涨幅，同时在短短几天时间里，已接连升穿了50日、100日和200日等多道关键均线水平。

　　随着美债收益率持续直线飙涨，投资者正匆忙抛售追踪美国国债的最大交易所交易基金(ETF)之一。

　　据彭博汇编的数据，周一约有12亿美元从规模约180亿美元的iShares安硕20年期以上美国国债ETF(TLT)中撤出，资金流出规模创出了该基金2002年推出以来的第三高。

　　很显然，当前美国债券市场正在押注，美联储将在今年5月之前启动首次加息，年底前还会再加息2次。而且，在最新的会议纪要中，美联储的加息步伐可能比市场预期的更快。

　　巴克莱高级外汇策略师Shinichiro Kadota表示，市场预期的美国今年会更积极加息或认为至少有更积极升息的风险，这绝对替美元提供关键的支撑。

　　瑞银（UBS）经济学家预计，随着投资者关注各国央行不同的政策，美元将在2022年继续升值，预计随着美联储退出宽松货币政策的速度快于其它一些主要央行，美元在未来一年将进一步走强。

　　其实，在去年12月的会议上，美联储已经释放了加息信号，通胀问题严重和经济强劲复苏是政策转变的主要原因。更新后的点阵图还显示，美联储2022年将加息三次，每次25个基点。

　　随着美联储利率即将上升，分析人士认为，市场焦点也可能转向，投资者需要重新考虑了久期较长的资产的估值和风险。

　　眼下债市的这波大幅抛售潮，似乎再度唤起了华尔街交易员去年年初时的恐惧：当时美债收益率的飙升导致美国科技股遭遇重挫。

　　而这一幕也确实正再度上演，美股科技股已连续2个交易日遭受重挫，纳斯达克指数2日跌去了4.6%，苹果、特斯拉、谷歌、微软等科技巨头纷纷下挫。

　　与此同时，20222年以来，A股的风格也正在发生剧烈变化，去年备受市场资金追捧的赛道股成为杀跌重灾区，高估值的风险板块也遭遇了调整。

　　在新年第一个交易日遭受重挫后，1月5日开盘后，新能源板块就直线跳水，锂电龙头宁德时代盘中一度大跌近5%，跌破半年线，新能源车龙头比亚迪亦大跌超6%，据去年高点已经跌去了25%。另外，亿纬锂能、天齐锂业、天赐材料、恩捷股份等相关产业链股票均大幅杀跌。

　　2022年的前2个交易日，盐湖提锂指数两天大跌近9%，光伏逆变器跌幅超过7%，储能、锂矿指数跌幅均超6%，动力电池、光伏、风电指数跌幅接近5.9%。统计数据显示，1月4日至5日，A股新能源赛道整体市值蒸发了5900多亿元。

　　其实，仔细复盘消息面，最近一段时间，A股的热门赛道股并没有什么本质性的利空，电池级碳酸锂价格仍在飙升，一度突破30万元/吨；新能源车的销量也超预期。因此，影响赛道股的因素，更多是来自市场资金情绪的波动，对美联储加息后，高估值板块的担忧情绪也或许是主要原因之一。

　　而另外一个值得关注的现象是，处于低位的银行、保险、家电、房地产板块却在逆势上涨，市场资金似乎正在涌入低估值蓝筹板块避险。

　　有分析人士认为，美联储加息的阴霾、美债市场的抛售，正在降低整个市场的风险偏好，2021年经过暴涨的高估值板块自然会受到一定的压制。

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