欧洲央行周四放缓了加息步伐,但强调未来仍将大幅收紧政策,并制定了从金融系统中抽走资金的计划,作为对抗失控通胀努力的一部分。
几个月来,欧洲央行以前所未有的速度加息以驯服通胀这匹脱缰的野马,自经济在新冠疫情后重启以来,供应瓶颈和俄罗斯入侵乌克兰导致能源成本大涨推动价格飙升。
欧洲央行周四将其支付给银行的存款利率上调50个基点至2%,进一步撤走持续了10年的超宽松政策,与英国央行和美联储的行动步伐保持一致。
该决定符合市场预期,标志着欧洲央行在前两次会议上连续加息75个基点后放缓了紧缩步伐,因为通胀出现见顶迹象,且经济衰退迫在眉睫。
但消息人士表示,为了获得多数委员支持放慢加息步伐,欧洲央行行长拉加德不得不向持不同意见的委员承诺,将再次加息,可能多达三次,每次50个基点。“根据我们目前掌握的信息,这预示着我们将在下次会议,可能下下次会议,甚至可能在那之后的会议上,还会再加息50个基点。”
货币市场立即做出反应,消化了到明年7月存款利率将在略高于3%的水平触顶,而在会议前为2.75%
欧洲央行周四公布的最新预测显示,到2025年,通胀率将高于欧洲央行2%的目标,这给拉加德承诺进一步加息提供了理据。
拉加德称,通胀率仍可能高于这一水平,理由是欧元区19个国家可能出现一轮强于预期的薪资增长,且政府支持措施会提振需求。
欧洲央行还表示,目前预计任何经济衰退都将是“相对短暂和浅层的”,拉加德指出,欧元区的失业率水平处于“谷底”。
欧洲央行还制定了停止继续对5万亿欧元投资组合中的到期债券回笼资金进行再投资的计划,扭转多年来购买资产的做法,资产购买行动使欧洲央行成为许多欧元区政府的最大债权人。
根据该计划,欧洲央行将从3月起将资产购买计划的每月再投资规模减少150亿欧元,并从7月起修改缩减资产负债表的速度。
此举从金融系统中抽走流动性,旨在让长期借贷成本上升,美联储今年早些时候已采取类似做法。
欧洲央行表示,将在2023年底向市场通报“资产负债表正常化的终点”,告知计划削减银行系统流动性的规模。
这是确定银行资金成本,进而确定企业和家庭利率的关键。
在美联储主席鲍威尔暗示美联储预计将在2023年之前保持激进的高利率后,黄金价格已跌破每盎司1800美元。不过,美国道富银行首席黄金策略师斯坦利(George Milling-Stanley)表示,利率上升对黄金的不利影响将较小,因为美元从美联储鹰派立场中受益较少。他还指出,市场对全球经济衰退的担忧日益加剧,开始超过美联储积极的货币政策立场。
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