Vietstock - Thị trường chứng quyền 19/08/2022: Thị trường lại kém sắc

Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/08/2022, toàn thị trường có 71 mã giảm, 38 mã tăng và 35 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 708 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 18/08/2022 ghi nhận 71 mã giảm, 38 mã tăng và 35 mã đứng giá.

Thị trường cơ sở giao dịch giằng co trong bối cảnh nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trong phiên đáo hạn hợp đồng phái sinh. Điều này tiếp tục khiến cho thị trường chứng quyền ghi nhận diễn biến kém sắc.

Kết phiên, chỉ còn lại các chứng quyền ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), MSN (HM:MSN), VIC (HM:VIC), PDR (HM:PDR) và VNM (HM:VNM) ghi nhận diễn biến khả quan. Trong đó, mã cw mới CFPT2206 tăng mạnh 78.85%, CMSN2201 tăng 28.57%, CFPT2207 tăng 21.22%, CVIC2205 tăng 13.33%, CVNM2207 tăng 12.75%, CPDR2201 tăng 11.11%...

Ở chiều ngược lại, các chứng quyền HPG (HM:HPG), HDB (HM:HDB), MBB (HM:MBB), VRE… đồng loạt giảm chìm trong sắc đỏ. Trong đó, giảm mạnh nhất là CHPG2209 kịch sàn 50%, CHPG2207 giảm 33.33%, CMWG2203 giảm 25.93%, CTPB2205 giảm 21.03%...

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 36.3 triệu đơn vị, tăng 10.18%; giá trị giao dịch đạt 36.1 tỷ đồng, tăng mạnh 112.6% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2215 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2207 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 708 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2215 và CMSN2203 là hai mã chứng quyền được mua ròng nhiều nhất.

Số lượng chứng quyền toàn thị trường tăng từ 128 mã lên 141 mã do ghi nhận thêm 13 mã mới từ Công ty Chứng khoán VNDIRECT với kỳ hạn 4.5 và 5 tháng, đáo hạn vào tháng 12/2022.

Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 61 mã, theo sau là HSC với 22 mã, VND (HM:VND) có 16 mã, MBS (HN:MBS) có 15 mã, VCSC (HM:VCI) có 15 mã, ACBS có 7 mã, BSC có 5 mã,.

Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 42% khối lượng giao dịch toàn thị trường, VND chiếm 23.3%, HSC chiếm 18.7%, MBS chiếm 7.2%, BSC, ACBS và VCSC chiếm dưới 5%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 19/08/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMWG2203 và CPDR2201 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 24.11 và 21.49 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock