日前，国务院常务会议召开，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展拉动力，确定进一步规范行政裁量权，决定取消和调整一批罚款事项。这次规章会指出我国经济正处于企稳回升的关键窗口，三季度至关重要，要高效统筹疫情防控和经济社会发展，推动稳经济一揽子政策进一步生效，下大力气巩固经济，恢复基础，着力稳定宏观经济大盘，保持经济在合理区间内运行，优先保障稳就业、稳物价的目标实现。会议指出政策性、开发性金融工具、专项债等政策效能释放还有相当大空间，并能撬动大量社会资金，要以市场化方式合理运用，提振经济增长。该会议同时指出消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力，要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款所采取的更加灵活的安排，因城施策，促进房地产市场平稳健康发展，保障住房的刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，引导平台经济、平台企业依法合规开展普惠金融业务。

　　这次国常会进一步强调要把稳增长放在更加突出的位置来提振经济增速，对冲疫情的影响。虽然现在部分地区疫情有所反复，但整体来看我国已经通过严格防控有效地控制了疫情的扩散，疫情防控措施也得到相应的调整。对于消费等行业的压制作用在逐步的减小。影响资本市场的因素主要是边际的变化，虽然消费出现了一定的复苏，尽管还没有恢复到疫情前的状态，但是和之前相比已经得到了有效的改善，这是最重要的，边际上的改善有利于市场信心的回升。受到疫情影响较大的消费板块有可能在下半年迎来恢复性上涨的机会，近期部分热点地区的旅游人数暴涨，甚至出现无暇接待的现象，像新疆、海南、西藏等旅游胜地也出现了人员爆满、一票难求的状况，反映出人们对于美好生活的向往，旅游消费的恢复是大势所趋，有望给消费板块带来恢复性上涨的机会。

　　新能源方面，国家能源局近日公布数据显示，第一批大型风电光伏基地已经有九成以上开工建设，而第二批风光大基地项目建设也已经启动。2021年底国家发改委和能源局印发了第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设项目清单，总规模为97GW。今年公布的第二批风光大基地项目规模超过450GW，远高于第一批。预计第二批风光大基地项目直接投入的资金有可能达到1.6万亿元，可带动相关产业投资3万亿元以上。实现双碳目标，必须大力发展清洁能源，通过加大光伏、风电的建设，提高我国新能源的占比是重要的国策，我管理的前海开源清洁能源基金二季报显示的前十大重仓股，重点布局新能源汽车产业链、光伏、风电、氢能源等行业龙头股，抓住新能源发展的机遇。上半年新能源板块探底回升，带动大盘走出底部，下半年新能源依然有望维持比较高的景气度，这轮调整将是布局下一次行情的重要机会。

　　虽然本周英镑走高，但英国经济前景不容乐观，仍然给英镑未来下行压力。

　　分析人士认为，由于英国通胀居高不下导致民众生活成本猛增、企业经营困难，加之持续的乌克兰危机、混乱的脱欧程序等外部难题，下半年英国经济前景不容乐观，而下任首相花落谁家亦给英国经济添加了一层不确定性。

　　英国国家统计局最新数据显示，英国5月份经济意外扩张，在4月份国内生产总值（GDP）下降0.2%之后，5月增长了0.5%，高于此前经济学家们预测的0.1%的增幅。

　　英国财政部6月份发布的经济预测报告则显示，市场预测英国2022年GDP增长3.6%，2023年GDP增长0.9%，低于5月份的3.9%和1.3%，以及2月份的4.4%和2%。英国央行英格兰银行此前也预测，英国GDP将在2022年第四季度陷入衰退。

　　调查显示，13位经济学家预计，英国在未来12个月出现衰退的可能性达到45%，这比2022年初调查时的概率高出三倍。报道指出，40年来最高的通胀和生活成本高企已成为英国经济疲软的根源。

　　自2021年下半年，英国通胀率开始突破英国央行制定的2%的目标，之后数月接连攀升。英国5月消费者价格指数（CPI）同比上涨9.1%，继4月同比上涨9.0%后再次创下40年来最高纪录。英国也因此成为七国集团中CPI涨幅最高的国家。

　　数据显示，5月英国的食品价格上涨幅度从6.7%上升到8.5%的13年高点，面包、谷物和肉类价格涨幅最为明显。此外，汽车燃料价格在过去一年中上涨了近三分之一，是1989年以来的最大年度涨幅。

　　同期公布的生产者价格指数（PPI）显示，工业生产者的成本亦大幅上涨了22.1%，是自1985年1月有记录以来的最高水平，工业生产者出厂价格指数5月同比上涨15.7%，是45年来的最高纪录。这将在未来几个月进一步推高消费者价格。

　　更令人担忧的是，市场预计英国通胀水平尚未达到峰值。英国政府可能于10月再次上调能源价格上限，预计CPI届时将超过11%。

　　为抑制高通胀，英国央行上个月宣布，将基准利率从1%上调至1.25%。这是去年12月以来英国央行的第五次加息，调整后的利率水平为2009年2月以来最高。英国央行同时表示，将特别警惕“更持续的通胀压力”，如有必要将做出有力回应。

　　凯投宏观首席英国经济学家保罗·戴尔斯预测，央行明年将把利率从目前的1.25%上调至3.00%。德勤首席经济学家伊恩·斯图尔特认为，在通胀率超过9.0%的情况下，1.25%的基本利率在历史标准下仍然是非常低的水平，预计未来六个月基本利率将增加一倍以上。

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