Vietstock - Thị trường chứng quyền 28/03/2023: Sự sôi động đang mất dần

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2023, toàn thị trường có 26 mã tăng, 22 mã giảm và 24 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 0.11 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/03/2023, toàn thị trường có 26 mã tăng, 22 mã giảm và 24 mã tham chiếu.

Thị trường phân hóa mạnh trong phiên đầu tuần trước diễn biến giằng co của thị trường cơ sở. Ở chiều tăng, sắc xanh ghi nhận tại các chứng quyền HPG (HM:), FPT (HM:), STB (HM:) và VPB (HM:) với mức tăng nhẹ quanh 5%. Ở chiều giảm, lực bán áp đảo tại các chứng quyền MSN (HM:), MWG (HM:), VHM (HM:), VIB (HM:) và VNM (HM:) cũng với mức giảm nhẹ quanh 5%.

Đáng chú ý, số lượng chứng quyền toàn thị trường giảm từ 85 mã xuống còn 72 mã do 13 mã chứng quyền của KIS hủy niêm yết do gần đến ngày đáo hạn. Đồng thời, dòng tiền cũng tìm kiếm đến các chứng quyền có thời gian đáo hạn dài hơn để giao dịch như các chứng quyền đáo hạn trong tháng 9 và tháng 11/2023.

Nguồn: VietstockFinance

Thanh khoản thị trường ghi nhận sự sụt giảm do lượng lớn chứng quyền phải rời sàn do sắp đáo hạn. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 11.34 triệu đơn vị, giảm 24.59%; giá trị giao dịch đạt 8.85 tỷ đồng, tăng 14.24% so với phiên trước (24/03). Trong đó, CMSN2215 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 0.11 triệu đơn vị. Trong đó, CPOW2209 và CMWG2302 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là SSI (HM:) với 16 mã, ACBS với 14 mã, MBS (HN:) với 7 mã, BSC với 6 mã, VCSC (HM:) với 6 mã, với 1 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên hôm nay, nhóm chứng quyền thuộc chiếm 37.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, chiếm 33.4%, chiếm 24%, chiếm 2.6%, chiếm 1.9%, chiếm 0.7%, chiếm 0.3%, chiếm 0.1%.

Nguồn:

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/03/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2207 và CVRE2215 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock