DooPrime德璞资本|通胀放缓但顽固，美联储官员主张“鹰派暂停”

　　美国众议院通过债务协议

　　美国众议院对最新债务协议进行全体投票表决，结果有241票赞成，187票反对，其中29名共和党众议员投了反对票。此轮程序性投票之后，参议院将就议案进行投票表决，通过之后再递交美国总统拜登签字，方可立法正式提高债务上限。据悉，参议院准备在本周五或者周末进行投票。

　　特斯拉库存双倍降价

　　在经济不确定、竞争加剧之下，特斯拉采取了传统汽车制造商提供激励措施来清理库存的策略。特斯拉提高了Model 3库存的折扣，定价42060美元，比新订购汽车的价格低2680美元，较两周前1300美元的折扣多了一倍。特斯拉还恢复了Model Y约600美元的折扣；价格较高的Model X和Model S的折扣更大，分别为6330美元和5000美元。

　　今日焦点动态

　　美国褐皮书显示通胀仍然顽固、JOLTS数据指出职位空缺意外大幅增长、FDIC报告美国银行业连续第四个季度出现资金外流，加剧美联储加息前景的矛盾。美联储官员倾向6月维持利率不变，但强调不代表升息周期已经结束。

　　美国经济褐皮书出炉

　　5月31日，美联储公布的最新褐皮书，显示近期美国经济有所降温，尤其就业和通胀略有放缓。尽管如此，美国经济仍在扩张，未足以缓解顽固的高通胀。

　　图片来源：Federal Reserve

　　报告显示4月和5月初的美国经济活动总体上变化不大。全美范围内12家地区性联储银行中，有4家总结经济为小幅增长，6家报告没有变化，另有2家报告经济活动略有下降。消费者支出方面，尽管通胀高企，但美国人仍然在花很多钱，其中在餐馆、酒店和旅游相关的地方上花费更多。调查还显示，物价温和上涨，但许多地区的涨幅有所放缓。劳动力市场也有所降温，大多数地区的就业人数有所增加，但增速低于之前的报告。

　　本次褐皮书报告由芝加哥联储根据截至5月22日收集的信息汇总而成，覆盖在此之前的六周时间。此次报告与近期的一系列经济数据吻合，均显示美国经济仍在增长，但通胀处于下行轨道。

　　美联储褐皮书通常在FOMC会议召开前两周发布，是美联储政策决策的重要参考资料。

　　JOLTS超预期大幅增长

　　同日，美国劳工部公布职位空缺及劳动力流动调查（JOLTS），数据显示4月份职位空缺意外地由3月的975万个急升至1010.3万人，大幅超过市场预期的937.5万人，创下近三个月新高。

　　图片来源：金十数据

　　4月的职位空缺比失业人数多444.6万，创下1月以来的最高，意味着4月每个失业工人对应1.8个职位空缺。4月自主离职人数降至约380万，自主离职率进一步降至2.4%，为两年多来的最低水平。4月招聘人数小幅上升，而当月裁员人数有所下降。

　　JOLTS报告是美国财长耶伦在担任美联储主席时最看重的劳动力指标之一，也是美联储高度关注的劳动力市场数据。

　　美国银行连续四季度资金外流

　　5月31日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的报告显示，2023年第一季度美国银行整体损失了4720亿美元的存款，为1984年开始收集季度行业数据以来的最大降幅，也标志着美国银行业连续第四个季度出现资金外流。这种现象主要因为未投保的储户对银行业危机持续发酵的担忧，纷纷转移了自己的存款，导致大量存款流出了银行体系。

　　图片来源：FDIC

　　FDIC主席Martin Gruenberg表示，一季度的数据还不够完全，美国银行业面临的压力还没有完全显现出来，但尽管近期面临压力，美国的银行体系仍然强劲。

　　如果美联储持续加息，加上储户存款继续流失，银行的盈利能力必将受到考验。资金外流迫使许多银行开始支付更高的利息来留住储户，而成本上升削减了银行业的息差，银行业将继续面临显著的下行风险。

　　美联储官员主张“鹰派暂停”

　　美国通胀仍然顽固、劳动力市场仍然强劲，同时银行业危机不断蔓延，加剧美联储加息前景的矛盾。

　　最近被提名为美联储副主席的菲利普·杰弗逊（Philip Jefferson）表示，他倾向于6月维持利率不变，但不代表升息周期已经结束，只是让联储局在确定政策紧缩程度之前，有足够数据可进行评估。同日，费城联储主席哈克（Patrick Harker）也表示，“我认为我们可以在这一次会议上跳过加息。坦白说，如果我们要进入一个需要继续采取更多紧缩措施的时期，我们可以每隔一次会议就加息一次。”市场认为，两位美联储官员的此番言论为“鹰派暂停”。

　　数据根据芝商所统计，JOLTS报告发布后约15分钟，市场预计美联储在6月加息的可能性为71%。在两位美联储高官发表了可能在6月暂停加息的言论后，当前市场预计6月加息的可能性小幅下降，目前为40.1%。

　　图片来源：CME Group

　　另一方面，克利夫兰联储银行总裁梅斯特（Loretta Mester）称，通胀压力顽固，看不到有强大理由暂停加息，反而更多理据支持加息，然后维持利率不变直到经济前景转趋明朗。里士满联储银行总裁巴尔金（Thomas Barkin）认为，正寻找需求放缓的证据，尽管物价增幅放慢，惟依然过高。同日，美联储理事Michelle Bowman指出，房价反弹可能会影响美联储降低通胀的工作，而波士顿联储主席Susan Collins表示通胀仍然“太高了”。

　　本周五6月2日，美国将公布关键数据5月非农就业报告。市场预计5月就业新增19.5万个工作岗位，失业率或将小幅上升到3.5%。关注Doo Prime行业动态，每日为您梳理最新财经消息！文章来源DooPrime德璞资本，更多可上DooPrime德璞资本平台更深入了解。