顺势指标/商品路径指标(CCI)
2024-06-05 10:56:01
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    CCI指标又叫顺势指标或者商品路径指标,其英文全称为“Commodity Channel Index”,是由美国股市分析家唐纳德·蓝伯特(Donald Lambert)所创造的,是一种重点研判商品价格偏离度的股市分析工具。它假设商品(股票或者期货)的价格以周期性的规律运行,价格高点和低点周期性循环出现。

原理

顺势指标CCI是唐纳德·蓝伯特于上世纪80年代提出的,是一种比较新颖的技术指标。它最早是用于期货市场的判断,后运用于股票市场的研判,并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同,顺势指标CCI是根据统计学原理,引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性,是一种比较独特的技术分析指标。

顺势指标CCI专门衡量股价是否超出常态分布范围,属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象KDJ、 WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有“0-100”上下界限,因此,它们对待一般常态行情的研判比较适用,而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时,就可能会发生指标钝化的现象。而顺势指标CCI却是波动于正无穷大到负无穷大之间,因此不会出现指标钝化现象,这样就有利于投资者更好地研判行情,特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

计算方法

和其他技术分析指标一样,由于选用的计算周期不同,顺势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本方法一样。

以日CCI指标的计算为例,计算分4步:

1、计算代表性价格(Typical Price),简写为TP =(当日最高价+当日最低价+当日收盘加)/3

2、计算代表性价格(TP)的20天简单移动平均(Simple Moving Average of the Typical Price),简写为SMATP。

3、计算平均偏差(Mean Deviation),简写为MD。首先,算出过去20天中每天TP和SMATP之间的差值的绝对值,然后将它们相加,然后再除以20,得到平均偏差。

4、得到CCI,公式为CCI=(TP-SMATP)/0.015*MD

Lamber采用了0.015这个系数,是为了让70%-80%的CCI值落入-100到+100这个区间。CCI围绕0轴上下运动,落入-100到+100这个区间的CCI值跟所采用的时间周期单位长度有关。10天的CCI比20天的CCI波动大,因此10天的CCI在-100到+100区间的比例数要少于20天的CCI。

顺势指标CCI的运用

Lamber对于CCI的最初运用指南集中在+100以上和-100以下的区间。

1>、当CCI运行到+100以上时,则认为商品价格正在进入强烈的上升趋势,此时为买入信号。当当商品价格从+100以上回到+100以下时,应该平仓。

2>、当CCI运行到-100以下时,则认为商品价格正在进入强烈的下跌趋势,此时为卖出信号。当当商品价格从-100以下回到-100以上时,应该平仓。

基于Lamber的最初运用指南,交易者们后来发现了CCI在识别趋势反转时也非常有用。CCI是个多面手的指标,能产生非常多的买卖信号。

1、CCI可以用来识别超买和超卖。当CCI跌入-100以下时,则价格处于超卖水平。当CCI升入+100以上时,则价格处于超买水平。如果CCI从超卖水平上穿-100,则为买入信号。如果CCI从超买水平下穿+100,则为卖出信号。

2、跟大多数震荡指标一样,CCI的背离也产生买卖信号。

顶背离:当CCI曲线处于远离+100线的高位,但它在创出近期新高后,CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势,而此时K线图上的股价却再次创出新高,形成一峰比一峰高的走势,这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出信号。在实际走势中,CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中,先创出一个高点,CCI指标也相应在+100线以上创出新的高点,之后,股价出现一定幅度的回落调整,CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是,如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时,而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后,股价见顶回落的可能性较大,是比较强烈的卖出信号

底背离:CCI的底背离一般是出现在远离﹣100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌,形成一波比一波低的走势,而CCI曲线在低位却率先止跌企稳,并形成一底比一底高的走势,这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹,是短期买入的信号。

与MACD、 KDJ等指标的背离现象研判一样,CCI的背离中,顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位,CCI在远离+100线以上出现顶背离时,可以认为股价即将反转向下,投资者可以及时卖出股票;而股价在低位,CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时,一般要反复出现几次底背离才能确认,并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

3、交易者也经常利用CCI来识别价格反转形态和估量趋势力量。当CCI曲线在远离+100线上方的高位时,如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态,可能预示着股价由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时,如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。

4、在CCI上画的趋势线也可以产生买卖信号。当CCI从-100以下升到-100以上并且升破下降趋势线时,这是个买入信号。当CCI从+100以上跌入+100以下并且跌破上升趋势线时,这是个卖出信号。

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