高手盈利的秘密
2024-02-11 10:57:30
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  伟大的秘密从来都不神秘,只是看起来过于简单,总会被人们忽略。

盈利的秘密--仓位管理。

在介绍仓位管理之前,先问个问题。你觉得赌棍和职业赌徒区别在哪里呢?

同样是赌,赌棍靠的是运气,职业赌徒靠的是资金的管理,他根据自己的资金来决定所下赌注的大小。赌棍越输下的赌注越大,职业赌徒严格执行自己的资金管理,那么谁的胜率更大呢?

要想在股票、期货、基金、外汇市场长期盈利,资金管理永远要放在第一位。资金管理通俗来讲,就是在一定的胜率下,投入资金进入赌局占总资金的比例。合理的资金管理甚至可以让你在不高的胜率下最终获得胜利。举个简单的例子:

一个赌局,如果胜算60%,那该如何下注才能做到,风险最小,盈利最大呢?答案就是凯利公式。

凯利公式X=[(R+1)W-1]/R,X=比率,R=风险回报率,W=胜率。

假设

盈利概率60%,盈利金额为2元。

亏损概率为40%,亏损额为1元(本金亏光)。

那么下注金额(实际上就是投资组合的仓位控制)为多少呢?

R=2W=0.6X=[(2+1)0.6-1]/2=0.4

合理的下注金额应该为本金为0.4的比率,也就是如果有10元,应该下注4元。

大家可以推算下结果。

我们来推算一种低胜率的情况,这样更有说服力。

假设赌局的胜率只有40%,风险报酬率为2:1(即赔率是2:1,或者说输的时候本金输光,赢的时候是本金的1倍),此时R=2W=0.4X=[(2+1)0.4-1]/2=0.1

40%的胜率,简单来讲,就是10局中有6局是亏损,其中4局盈利。

我们来看一种极端的结果,假设开局连续亏损6次。

1000100-100900

900100-100800

800100-100700

700100-100600

600100-100500

500100-100400

400100+200600

600100+200800

800100+2001000

1000100+2001200

在40%的胜率下,结果还是盈利了。

而如果我们初始的时候选择了0.2的资金比率结果会是什么样子呢?

1000200-200800

800200-200600

600200-200400

400200-200200

200200-2000

推算结果就是很可能运气不好,连续亏损6次的情况下就出局了,没有撑过盈利前黎明的黑暗,唯有扼腕叹息。

如果我们没有选择0.1的比率,而是选了比0.1小的0.05又是什么情况呢?

100050-50950

95050-50900

90050-50850

85050-50800

80050-50750

75050-50700

70050+100800

80050+100900

90050+1001000

100050+1001100

经过推算,结果是,最后你不会获得最大的盈利,如果按合理的比率最后的获利是200,而用了过低的比率,最后的获利仅仅是100.相差了1倍。

而外汇市场,经过基本面和技术面分析,确定下来进场位置,和风险报酬率,此时的胜率是大于50%的(如果你的预期胜率不大于50%,那你为什么要选择进场呢?),结果如何,我想大家很清楚了。

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