Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 13-17/12/2021: Sắc đỏ tiếp tục áp đảo?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/12/2021, toàn thị trường có 87 mã giảm, 7 mã tăng và 9 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.2 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 10/12/2021 với 87 mã giảm, 7 mã tăng và 9 mã đứng giá.

Sắc đỏ tiếp tục chi phối nhiều mã chứng quyền trong phiên giao dịch cuối tuần. Trong đó, CPNJ2104 giảm 26%, CVIC2104 và CHPG2109 giảm lần lượt 24% và 23.88%, CPNJ2105, CVHM2107, CVIC2105 và CVRE2108 giảm từ 18.75%-22.58%, CMWG2110 và CPNJ2108 cùng chung mức giảm 14.29%...

Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng không thoát khỏi xu hướng chung. Cụ thể, CTCB2111 giảm 32.5%, CMBB2104 giảm 25.4%, CSTB2111 tụt mất 16.88%, CSTB2107 và CMBB2103 giảm lần lượt 11.67% và 11.63%... Ngoài ra các chứng quyền VPB (HM:VPB) và ACB (HM:ACB) cũng có phiên giao dịch kém tích cực.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 10/12/2021 đạt hơn 19.7 triệu đơn vị, tăng 2.35%; giá trị giao dịch đạt hơn 22.5 tỷ đồng, giảm 8.65% so với phiên ngày 09/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng còn CFPT2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 10/12/2021 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.2 triệu đơn vị. Trong đó, CVHM2114 và CHPG2118 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinace

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/12/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2108 và CHPG2109 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 14.24 và 13.19 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock