Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 29-31/08/2022: Tốt xấu đan xen

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/08/2022, toàn thị trường có 63 mã giảm, 40 mã tăng và 33 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 162 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần ngày 26/08/2022 toàn thị trường có 63 mã giảm, 40 mã tăng và 33 mã đứng giá.

Thị trường chứng quyền giao dịch ảm đạm trước nhịp điều chỉnh của thị trường cơ sở do áp lực chốt lời ngắn hạn. Sắc đỏ áp đảo tại nhiều chứng quyền như ACB (HM:ACB), HPG (HM:HPG), NVL (HM:NVL), STB (HM:STB), TPB… Trong đó, CKDH2205, CTPB2201 và CVNM2201 giảm mạnh nhất thị trường với khi lao dốc 33%, CACB2201 giảm 16.67%, CHPG2210 giảm 14.29%...

Ở chiều ngược lại, các chứng quyền FPT (HM:FPT), MWG (HM:MWG) và PNJ (HM:PNJ) duy trì sắc xanh nhờ lực cầu tốt. Trong đó, các chứng quyền MWG giao dịch nổi bật với nhiều mã tăng mạnh như CMWG2203 (+163.64%), CMWG2201 (+59.09%), CMWG2205 (+44.78%), CMWG2207 (+35.79%)… Tại các chứng quyền FPT và PNJ, các mã duy trì sắc xanh nhẹ dưới 10%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên giao dịch ngày 26/08/2022 đạt 34.6 triệu đơn vị, tăng 12.44%; giá trị giao dịch đạt 30.5 tỷ đồng, tăng 12.42% so với phiên ngày 25/08/2022. Trong đó, CSTB2210 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2216 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Về giao dịch khối ngoại, khối này quay lại mua ròng trong phiên ngày 26/08/2022 với tổng mức mua ròng đạt 162 ngàn đơn vị. Trong đó, CHPG2212 và CVHM2210 là hai mã chứng quyền được mua ròng nhiều nhất.

Dòng tiền đang tập trung giao dịch tại các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 9 (chiếm 19% thanh khoản thị trường), tháng 10 (chiếm 18%), tháng 11 (chiếm 15%) và tháng 12 (chiếm 22%).

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/08/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CPDR2201, CNVL2203 và CMWG2203 là ba mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock