Bài viết này được viết dành riêng cho

• Mức cao kỷ lục trong tháng 5
• Dự đoán trong thời gian ngắn dưới $4 mỗi pound
• Bùng nổ về phía tăng cao hơn, nhưng lại thất bại để củng cố xu hướng
• Bốn lý do khiến đồng tăng giá trong giai đoạn tới
• CPER: một sản phẩm ETF tiếp cận đồng

Đồng không chỉ là một kim loại màu được giao dịch trên bộ phận COMEX của CME trên thị trường kỳ hạn và Sở giao dịch kim loại London. Theo truyền thống, giá của đồng tăng cao hơn trong thời kỳ kinh tế mở rộng và thấp hơn trong thời kỳ thu hẹp. Đồng đã giành được danh hiệu là hàng hóa ‘Tiến sĩ’. trong kinh tế học vì kim loại đã là một phong vũ biểu cho sức khỏe và hạnh phúc của nền kinh tế toàn cầu.

Nhưng vào năm 2021, đồng đã đảm nhận một vai trò khác. Khi giá đang ở mức cao kỷ lục vào tháng 5, Goldman Sachs đã gọi đồng là “dầu mới”, nói rằng không thể khử cacbon nếu không có kim loại cơ bản. Đồng hiện là một mặt hàng quan trọng đối với sự phát triển của cuộc cách mạng xanh nhằm giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu.

Quỹ Chỉ số Đồng Hoa Kỳ, LP (NYSE: CPER) là một sản phẩm ETF theo dõi giá kim loại màu đỏ.

Mức cao kỷ lục trong tháng 5

Hợp đồng tương lai COMEX gần đó đã giảm xuống mức thấp nhất là $2,0595 trong thời kỳ bùng nổ COVID-19 lan rộng trên toàn thế giới. Giá đã chuyển từ mức thấp nhất trong bốn năm lên mức cao kỷ lục trong suốt mười bốn tháng tiếp theo.Copper Quarterly
Như biểu đồ hàng quý cho thấy, đồng đã tăng lên 4,8985 USD / pound vào tháng 5 năm 2021, vượt qua mức đỉnh 4,6495 USD năm 2011.

Dự đoán trong thời gian ngắn dưới $4 mỗi pound

Cho dù tích cực đến đâu, các thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng, nhưng sự tăng giá của đồng còn ấn tượng hơn cả. Khi đồng tăng giá, các nhà phân tích của Goldman Sachs (NYSE:GS) gọi kim loại đỏ là “dầu mới”, với lý do yêu cầu ngày càng tăng đối với kim loại đỏ khi thế giới giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu bằng các năng lượng thay thế. Goldman dự báo giá đồng 15.000 USD / tấn vào năm 2025, đưa hợp đồng tương lai COMEX gần đó lên trên mức 6,80 USD / pound.

Sau khi đạt gần 4,90 USD/pound, lực hấp dẫn đã tác động vào thị trường đồng, đẩy giá xuống thấp hơn.Copper Weekly
Biểu đồ cho thấy sự sụt giảm đã đưa hợp đồng tương lai liên tục xuống mức thấp 3,9615 đô la vào ngày 19 tháng 8, hóa ra chỉ là một kỳ tích trong một ngày vì đồng chỉ vừa chạm về dưới 4 đô la vào ngày hôm đó và chưa quay trở lại kiểm tra mức thấp.

Bùng nổ về phía tăng cao hơn, nhưng lại thất bại để củng cố xu hướng

Kể từ mức thấp nhất vào giữa tháng 8, giá đồng tương lai đã tạo ra một loạt các mức thấp cao hơn khi giá hợp nhất dưới mức 4,4715 USD / pound trên hợp đồng tương lai COMEX tháng 12.Copper Daily
Biểu đồ hàng ngày của tháng hoạt động hợp đồng tháng 12 minh họa rằng đồng đã hợp nhất trong phạm vi giao dịch dưới 4,48 đô la và trên 4 đô la từ cuối tháng 8 đến giữa tháng 10. Giá bùng nổ cao hơn vào ngày 13 tháng 10 và đạt mức cao 4,8230 đô la vào ngày 18 tháng 10 trước khi rút lui và giao dịch ngay dưới mức 4,40 đô la vào ngày 27 tháng 10. Đồng đã đạt mức thấp hơn kể từ tháng 8, nhưng nỗ lực mới nhất để kiểm định lên mức cao nhất trong tháng 5 đã thất bại và chỉ ở mức cao thấp hơn, một dấu hiệu của sự củng cố giá tiếp tục.

Bốn lý do khiến đồng tăng cao hơn rất nhiều

Ở mức 4,40 USD / pound, bức tranh dài hạn đối với đồng vẫn lạc quan. Bốn lý do khiến tôi đồng ý với Goldman Sachs và các nhà phân tích khác dự báo mức cao hơn của đồng trong những tháng và năm tới.

• Lạm phát: điều này làm xói mòn sức mua của tiền, vốn là xu hướng tăng giá đối với đồng và tất cả các nguyên liệu thô. Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng mới nhất của Hoa Kỳ và trên toàn thế giới chỉ ra giá cả tăng và áp lực lạm phát. Trong khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ và các nhà kinh tế tiếp tục đưa ra các yếu tố “tạm thời” đối với điều kiện kinh tế, kích thích và lãi suất thấp trong lịch sử tiếp tục nuôi dưỡng con quái vật lạm phát. Cuối tuần trước, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Square, Jack Dorsey, nói rằng siêu lạm phát đang đến khi anh ấy viết trên dòng tweet: “Nó sẽ sớm xảy ra ở Mỹ và thế giới”.
• Một chương trình nghị sự xanh: Goldman gọi đồng là “dầu mới”. Lượng đồng ngày càng tăng được yêu cầu cho xe điện, tuabin gió và các sản phẩm năng lượng thay thế khác. Mặt cầu của phương trình cơ bản của đồng có vẻ sẽ phát triển với tốc độ nhanh hơn trong những năm tới khi thế giới giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu, rời xa nhiên liệu hóa thạch.
• Yêu cầu về cơ sở hạ tầng: Trung Quốc và Ấn Độ tiếp tục có những yêu cầu về cơ sở hạ tầng không bao giờ hết. Mỹ đang chuẩn bị xây dựng lại những cây cầu, đường hầm, sân bay, trường học và các tòa nhà chính phủ đã đổ nát. Là một vật liệu xây dựng thiết yếu, nhu cầu về đồng đang tăng lên.
• Thách thức về nguồn cung: Phải mất từ ​​tám đến mười năm để đưa sản xuất đồng mới trở lại. Các nhà sản xuất đang lùng sục trên trái đất để tìm các mỏ mới. Nhiều người đang ở những khu vực đầy thách thức, như Cộng hòa Dân chủ Congo. Nhu cầu tăng cao có vẻ sẽ gây ra thâm hụt nguồn cung trong những năm tới vì nguồn cung sẽ phải vật lộn để theo kịp với nhu cầu ngày càng tăng.

Sự điều chỉnh của thị trường tăng giá có thể rất tàn bạo. Đồng giảm hơn 19% so với mức cao kỷ lục trong tháng 5. Ở mức 4,40 USD vào ngày 27 tháng 10, đồng đã được giao dịch ngay dưới điểm giữa của phạm vi giá kể từ tháng 5 khi kim loại màu đỏ củng cố và đạt mức cao gần đây.

Trong khi đó, Trung Quốc, nước tiêu thụ đồng hàng đầu thế giới, đã cố gắng hạ nhiệt sự phục hồi của đồng và các kim loại cơ bản khác. Kể từ tháng 7, Trung Quốc đã bán được 570.000 tấn đồng, nhôm và kẽm trong bốn cuộc đấu giá riêng biệt.

Trong khi doanh số bán ra có thể đã đặt mức giới hạn tạm thời về giá, nhôm và kẽm đã tăng lên mức cao mới bất chấp việc bán ra, và đồng đã phục hồi vào tháng 10 sau phiên đấu giá thứ tư vào đầu tháng này. Doanh số bán hàng chiến lược của Trung Quốc có thể đã hạ nhiệt các cuộc biểu tình, nhưng họ đã không làm cho mức giá thấp hơn nhiều như vậy. Hơn nữa, người tiêu dùng hàng đầu thế giới sẽ cần mua kim loại trong những năm tới cho các dự án xây dựng và để thay thế kho dự trữ của họ.

Khi thế giới đón nhận năng lượng thay thế, nó tạo ra một cơn bão tăng giá gần như hoàn hảo cho thị trường đồng.

CPER: một sản phẩm ETF tiếp cận đồng

Con đường trực tiếp nhất cho một vị thế rủi ro đối với đồng là thông qua chuyển tiếp trên Sàn giao dịch kim loại London cho hợp đồng tương lai trên bộ phận COMEX của CME. Nhưng đối với những người muốn tham gia vào thị trường đồng mà không mạo hiểm tham gia vào các thị trường tương lai hoặc tương lai đầy biến động, Quỹ Chỉ số Đồng Hoa Kỳ, LP (CPER) cung cấp một giải pháp thay thế.

Ở mức 26,82 USD / cổ phiếu, CPER có 246,96 triệu USD tài sản được quản lý. ETF giao dịch trung bình hơn 309.000 cổ phiếu mỗi ngày và tính phí quản lý 0,80%.

Đồng đã tăng từ 2,0595 USD vào tháng 3 năm 2020 lên mức cao 4,8985 USD / pound vào tháng 5 năm 2021, tăng 137,8%.CPER Daily

Trong cùng thời kỳ, sản phẩm CPER ETF đã tăng từ 12,87 đô la lên 29,60 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc 130%, vì nó đã thực hiện một công việc xuất sắc trong việc theo dõi hành động giá của kim loại đỏ.

Đồng có thể đang ‘nghỉ ngơi’ ở mức $4,40. Trong khi kim loại đỏ đã tạo ra mức thấp cao hơn so với mức cũ, một dấu hiệu của sự tăng giá. Mua đồng khi giá yếu có thể là cách tiếp cận tối ưu trong những năm tới.