斑马投诉报道：在去年股市走高的背景下，基金市场的发展迎来了一个破发点。一大批新的“基民”进入市场，甚至带动了张坤、蔡崇松等明星基金经理爆红。

　　根据基金业协会刚刚发布的基金公募最新规模数据，截至今年7月底，全行业管理的基金公募资产净值合计23.54万亿元，创历史新高。

　　在达到这个破发点之前，随着基金公司和代销平台的联合建设，中国基金行业其实已经做了8年的准备。

　　基金行业的“幸福时光”已经到来。市民们准备好了吗？

　　财务管理的“1美元普惠时代”。

　　故事需要从2013年6月说起，当时支付宝和田弘基金联合正式发布余额宝，标志着公募基金真正进入“一元时代”。

　　这背后是对推动基金投资向更广泛人群普及的考虑。余额宝出现之前，公募基金和理财产品的初始投资金额基本在5万元左右，挡住了一大批因资金不足而无法投资、因经验不足而不敢投资的人。余额宝已经成为降低理财门槛的关键一步。更重要的是，余额宝使公众能够通过互联网快速了解和接受货币基金。

　　当时余额宝第一版发布时，网友称其为“屌丝理财神器”，充分暴露了其大众化、接地气的产品定位。当年6月19日，支付宝和田弘基金联合宣布，截至6月18日晚9点30分，余额宝用户数已突破100万，距离余额宝上线还不到6天。

　　余额宝可能是很多人基金投资的入门做法，但入门之后，普通投资者在面对市场上的各种基金时，依然是无所适从。

　　当然，财务管理是一件极其复杂的事情。就基金公募而言，可分为股票型、混合型、债券型、货币型等。提高公众财富管理知识储备当然是基金行业的重要责任，但需要承认的是，不可能所有个人投资者都成为基金专家。真正推动金融普惠，需要的是简化基金筛选流程，弥补买卖双方的信息鸿沟。

　　这是公募基金发展需要降低的另一个门槛，即公众选择优质基金能力的门槛。

　　从某种程度上来说，这种评估其实就是代销平台服务大众投资者的能力。从招商银行五星评选到支付宝评选，代销平台又迈出了一步。

　　去年，支付宝推出黄金精选榜，从近9000只基金中精选出100多只黄金精选基金。这需要绝对的权威，支付宝与中国基金金牛奖创始人中国证券报合作。此外，名单还要求绝对公正。近日，蚂蚁集团财富事业群总经理王军在与媒体沟通时强调，蚂蚁财富从未出售过流量费，也没有坑位费，过去、现在、未来都不会有。

　　“黄金精选”追求的不是短期的爆发式收益，而是尽可能在收益和风险之间取得平衡，让用户在一年、两年甚至更长的持有期内，如果随时买入就能有所收获。基于这些要求，蚂蚁金服和中国证券报在一年内组织了1000多次调研访谈，最终从近9000只基金中筛选出100多只黄金精选基金，占蚂蚁基金所有权利人的77%。

　　从余额宝到支付宝的“黄金选择”，八年时间，在移动互联网的浪潮下，线上运营模式接触到了更多的长尾投资者，行业一起被加持，逐渐推动基金投资更元、更受欢迎、更下沉。

　　当然，行业基础设施的改善对买家和卖家来说都是双向的。比如蚂蚁等连接买卖双方的代销平台，不仅为投资者普及了基金投资，也以开放的态度提升了对基金公司的服务能力。

　　首先是核心产品的开放。2018年5月，余额宝开始向基金行业开放，从单一基金产品向货币基金开放平台转变，先后接入29只货币基金。这样的开放态度，指向了基金行业应该携手做大市场蛋糕的大方向。

　　正是过去几年基金投资门槛的降低、基金公司服务能力的增强、行业基础设施的逐步完善，才使得基金市场成功承接了这场疫情，推动其进一步向包容性发展。

　　连接基金公司和投资者的代销平台也表现亮眼。从一季度代销机构公募基金持股规模来看，非货基持股规模蚂蚁基金、招商银行、工商银行位列前三，权益类基金蚂蚁基金以5719亿元位居第二。

　　值得注意的是，蚂蚁基金从2016年开始做基金销售业务，5年左右就实现了基金持股规模第一梯队，但营收排名并不高，甚至利润率很低。

　　这是确认基金投资包容性的关键指标。据统计，蚂蚁财富的基金认购费相当于市场主流收费标准的1/10，降低了居民基金的投资成本。从2013年到2020年的7年间，平台累计为用户带来超过4000亿元的收入，相当于投资者平均每天1.5亿元。

　　长期投资者教育。

　　投资常被称为“反人性”。在贪婪或恐惧的驱使下，往往会做出“追涨杀跌”的投资决策，而成功的投资则更多是巴菲特式的“别人怕我贪婪，别人怕我贪婪”。

　　这也意味着，在基金公司和代销平台已经尽力为投资者提供和筛选出优质基金的基础上，基金投资者需要的不仅仅是基础的理财知识和市场趋势分析，更重要的是结合产品长期相伴的投资教育。

　　要抵制人性的贪婪或恐惧，一方面需要外力在人性摇摆时提出“劝导”。

　　在支付宝的金融平台上，设置了多种产品功能来“劝阻”非理性用户。例如，反映估值风险的“指数红绿灯”功能和智提供基金产品深度分析的“基金诊断”功能，帮助投资者更加清晰、全面地认识风险。在此基础上，给出了一些配套建议。

　　这是支付宝金融平台一直坚持的理念，鼓励用户长期持有，而不是日内交易和短线操作。因此，在为用户推荐基金产品时，会对持有期的产品进行加权，鼓励用户优先选择均衡、低风险的产品，甚至为用户统计“追涨杀跌”的次数。

　　仅今年以来，支付宝金融平台就发布了8条理性提醒，不断强化投资者对理性投资习惯的印象。去年底市场火爆的时候，你会在讨论区看到平台和基金经理的提醒，“白酒虽然好，但不要贪！”

　　今年1月1日，支付宝金融智库向投资者发出新年信，提醒投资者权益基金连续两年大幅上涨，有必要下调2021年权益市场收益预测。

　　作为一个新兴市场，国内很多投资者还不成熟，用户教育还很长。

　　包括蚂蚁基金在内的许多平台都获得了国家投资者教育基地的牌照。对于新基民来说，“蚂蚁教育基地”有自己的方法，采用漫画、短视频、直播、有趣答案等新颖形式，目前覆盖用户超过3亿。基金等机构也通过基金论坛、理财直播等方式尝试了更多的教学内容。今年7月，基金公司、券商等资产管理机构在支付宝上线了1800多场投资教育直播。