บทความนี้จัดทำและเผยแพร่บน เท่านั้น

2022 เริ่มต้นปีได้ไม่ดีเท่าใดนัก

ความผันผวนเป็นจุดเด่นของสินทรัพย์ประเภทนี้

อัตราเงินเฟ้อจะไม่หายไปในเร็ว ๆ นี้ และจะยังคงกัดเซาะค่าเงินต่อไป

Fintech และอัตราเงินเฟ้อ - คริปโตจึงเป็นทางเลือก

Bitcoin และ Ethereum จะไปถึงจุดต่ำสุด - แต่ตลาดกระทิงยังไม่จบ

ธนาคารกลางสหรัฐเพิกเฉยต่อการเพิ่มขึ้นของ เงินเฟ้อ เป็นการ "ชั่วคราว" ขณะที่ การประชุม FOMC ประจำเดือนธันวาคมผ่านพ้นไป หลังจากที่ประธานาธิบดีไบเดน เสนอชื่อ เจอโรม พาวเวลล์ เป็นประธานสมัยที่ 2 และผลที่ตามมาคือข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุด เฟดเร่งมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ กำหนดขั้นตอนสำหรับการยกตัวขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดใกล้ศูนย์ให้กลายเป็นศูนย์โดยเร็วที่สุดในการประชุมเดือนมีนาคม 2022 

ในช่วงต้นปี 2022 ธนาคารกลางได้กลับไปกลับมาเกี่ยวกับการลดงบดุล ถึงกระนั้น การประชุมFOMC ประจำเดือนธันวาคม การกระชับนโยบายเป็นไปได้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อค่าเงินเนื่องจากมันกัดเซาะกำลังซื้อ การลดลงใน ดอลลาร์, ยูโร, ปอนด์, เยน และสกุลเงิน fiat อื่น ๆ ที่ได้มูลค่ามาจากความเชื่อมั่นและเครดิต ขณะที่นโยบายทางกฎหมายไม่ชัดเจนเมื่อวัดตราสารแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหนึ่งกับอีกเครื่องมือหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ค่าเงินทั่วไปสูญเสียมูลค่าไปเมื่อเทียบกับหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ และสกุลเงินดิจิทัลในปี 2021

สกุลเงินดิจิตอล เป็นอีกทางเลือกหนึ่งของการแลกเปลี่ยนที่สะท้อนถึงอุดมการณ์ทางเศรษฐกิจแบบเสรีนิยม ในขณะที่ธนาคารกลาง คลัง หน่วยงานด้านการเงิน และรัฐบาล สามารถขยายและกระชับนโยบายการเงินเพื่อส่งผลกระทบต่อปริมาณเงิน สกุลเงินดิจิตอลนั้นแตกต่างกัน ค่าเงินคริปโตขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานที่กำหนดโดยผู้เข้าร่วมตลาดโดยไม่มีการแทรกแซงจากรัฐบาล ดังนั้นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจึงน่าจะทำให้มูลค่าตลาดของประเภทสินทรัพย์เพิ่มขึ้นมากกว่า 180% ในปี 2021

ตลาดกระทิงไม่ค่อยเคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง และการปรับฐานสามารถทำได้อย่างรวดเร็วและรุนแรง ในกลุ่มสินทรัพย์ที่ผันผวนอย่างสกุลเงินดิจิตอล การเคลื่อนไหวของราคานั้นไม่ได้มีอะไรเกิดขึ้นเลย และหมวดสินทรัพย์สกุลเงินดิจิตอลนั้นได้เริ่มต้นขึ้นในปี 2022 ด้วยสัญญาณขาลง

การเริ่มต้นปี 2022 อย่างไม่สู้ดีนัก

สกุลเงินดิจิตอลชั้นนำและมูลค่าตลาดของสินทรัพย์เริ่มลดลงในวันที่ 10 พฤศจิกายน และยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 2022

Bitcoin Daily

ที่มา: CQG

ตามกราฟข้างต้น สัญญาซื้อขายของ Bitcoin ในเดือนมกราคม  ได้วางรูปแบบการซื้อขายย้อนกลับที่สำคัญในวันที่ 10 พ.ย. เมื่อราคาแตะระดับสูงสุดที่ 69,820 ดอลลาร์ และปิดต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันก่อนหน้า เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2021 ราคาปิดที่ 46,275 ดอลลาร์ และเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว Bitcoin อยู่ที่ระดับ 43,330 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุด 10 พ.ย. อยู่ถึง 37.9%

Ethereum Daily

ที่มา: CQG

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ethereum เดือนมกราคมแตะระดับสูงสุดที่ 4,972.75 ดอลลาร์ ในวันที่ 10 พ.ย. โดยอยู่ในรูปแบบขาลงแบบเดียวกัน และปิดในปี 2021 ที่ระดับ $3,685 ที่ 3,340 ดอลลาร์ในวันที่ 14 มกราคม Ethereum อยู่ที่ 32.8% ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน

ในขณะเดียวกัน มูลค่าตามราคาตลาดของสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลอยู่ที่ 2.166 ล้านล้านดอลลาร์ในวันที่ 31 ธันวาคม และอยู่ที่ 2.091 ล้านล้านดอลลาร์ในวันที่ 17 มกราคม ซึ่งลดลง 3.5% ในปี 2565 Bitcoin และ Ethereum ลดลง 6.4% และ 9.4% ตามลำดับในปี 2022 สกุลเงินดิจิตอลยอดนินมทั้งสองนี้ทำผลงานได้ต่ำกว่าสินทรัพย์อื่นจนถึงปีนี้ เนื่องจากโทเค็นอื่น ๆ ทำผลงานได้ดีกว่าเงินทั้งสองสกุลดังกล่าว 

ความผันผวนเป็นจุดเด่นของประเภทสินทรัพย์นี้

นักลงทุนคุ้นเคยกับการแกว่งของราคาอย่างดุเดือดในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิตอลเป็นอย่างดี โดยราคาเหรียญมักจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เพิ่มขึ้นสามเท่า รวมถึงมากกว่าการลดมูลค่าลงจากการขุดเหมืองBitcoin Weekly

ที่มา: CQG

กราฟสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin รายสัปดาห์แสดงให้เห็นว่าความผันผวนในอดีตรายสัปดาห์มีการซื้อขายระหว่าง 42.57% ถึง 128.50% ในปี 2021 ที่ระดับ 50.9% เมื่อวันที่ 14 มกราคม ตัวชี้วัดความแปรปรวนชี้ให้เห็นว่าราคาอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดมากกว่าระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นปี 2021

Ethereum Weekly

ที่มา: CQG

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ethereum เริ่มซื้อขายในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 ความผันผวนรายสัปดาห์มีการซื้อขายจากระดับต่ำสุด 38.92% เป็นสูงที่ 149.95% ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงธันวาคม 2021 ที่ระดับ 49.7% ในวันที่ 14 มกราคม ความผันผวนของ Ethereum รายสัปดาห์ก็ใกล้ระดับต่ำเช่นกัน

ความแปรปรวนของราคาที่ลดลงแสดงให้เห็นว่า สกุลเงินดิจิตอลชั้นนำกำลังเคลื่อนไหวจากระดับสูงสุด 10 พ.ย. ในขณะที่ทั้งคู่ทำจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่าในต้นปี 2022 การเคลื่อนไหวของราคาก็สงบลงโดยราคา Bitcoin และ Ethereum ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดล่าสุด

อัตราเงินเฟ้อจะไม่หายไปในเร็ว ๆ นี้ และจะยังคงกัดเซาะค่าเงินต่อไป

สัปดาห์ที่แล้ว สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นในเดือนธันวาคม แตะ 7% ในปี 2021 ดัชนีชี้วัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานอยู่ที่ 5.5% เป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดอยู่ที่ 2% โดยเฉลี่ย ดัชนีราคาผู้ผลิต เพิ่มขึ้นเกือบ 10% ในปี 2021

ธนาคารกลางได้เร่งการลดซื้อสินทรัพย์ ซึ่งคาดว่าจะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2022 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดระยะสั้นให้เป็นศูนย์ นอกจากนี้เฟดยังได้หารือเกี่ยวกับการลดงบดุล การลดงบดุลจะทำให้ธนาคารกลางสามารถกระตุ้นให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ล่าสุดของ FOMC เรียกร้องให้กองทุนเฟดที่ 0.90% ในปี 2022 และ 1.60% ในปี 2023 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มถดถอย ซึ่งไม่มีความแน่นอน อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระยะสั้นจะยังคงติดลบตลอดปี 2022 และอาจถึงในปี 2023 อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเท่ากับอัตราปัจจุบันลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อทำให้กำลังซื้อหดตัวลง ในช่วงเกือบ 2 ปีที่ผ่านมา สภาพคล่องของธนาคารกลาง มาตรการกระตุ้นของรัฐบาล และปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับการระบาดใหญ่ได้จุดชนวนให้เงินเฟ้อกลายเป็นเรื่องยากที่จะควบคุม ยิ่งกว่านั้น การขาดแคลนแรงงานบังคับให้ค่าแรงสูงขึ้นก็เป็นสาเหตุให้หนุนเงินเฟ้อซ้ำเติม

ฟินเทคและอัตราเงินเฟ้อ - คริปโตเป็นทางเลือก

การปฏิวัติวงการฟินเทคได้เพิ่มความเร็วและประสิทธิภาพของการธนาคารและวิวัฒนาการทางการเงิน ซึ่งรวมถึงวิธีการใหม่ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล รัฐบาลเป็นสถาบันที่เคลื่อนไหวเชื่องช้า ดังที่เห็นได้จากการตอบสนองของเฟดต่ออัตราเงินเฟ้อ เป็นการตอบสนองที่ล่าช้าต่อเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ ศรัทธาในสถาบันของรัฐลดลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

จุดเด่นของฟินเทคอยู่ที่ความเร็วและประสิทธิภาพ ไม่น่าแปลกใจเลยที่ สกุลเงินดิจิตอลได้กลายเป็นเครื่องมือที่มีความอ่อนไหวต่อเงินเฟ้อ เนื่องจากรัฐบาลไม่ได้เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับตลาด มูลค่าของมันจึงอยู่ที่การซื้อและขายในตลาด ยิ่งไปกว่านั้น ในขณะที่รัฐบาลสามารถออกสกุลเงิน fiat ได้ตามใจชอบ เงินคริปโตสามารถเพิ่มขึ้นได้จากการขุดเหมืองเท่านั้น

ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ ค่าเงินดิจิตอลจะพบจุดต่ำสุดและกลับสู่วิถีขาขึ้น

Bitcoin และ Ethereum จะพบจุดต่ำสุด - ตลาดกระทิงยังไม่จบ

ตลาดกระทิงไม่ค่อยเคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง และการปรับฐานอาจโหดร้าย การลดลงของ Bitcoin จากเกือบ 70,000 ดอลลาร์เหลือต่ำกว่า 40,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญที่ระดับต่ำสุดล่าสุดคือตัวอย่างว่าการดำเนินการด้านราคาที่ถูกต้องสามารถสั่นคลอนได้กระทั่งตลาดกระทิง 

อย่างไรก็ตาม คริปโตไม่ใช่ตลาดเดียวที่มีการปรับฐานตลาดกระทิงอย่างรุนแรง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 85.41 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนตุลาคมเป็นระดับต่ำสุดที่ 62.43 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนธันวาคม ซึ่งลดลง 26.9% ในหกสัปดาห์ ทองแดงซื้อขายจากระดับสูงที่ 4.8985 ดอลลาร์ต่อปอนด์ในเดือนพฤษภาคม 2021 สู่ระดับต่ำสุดที่ 3.9615 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม ลดลง 19.1% ในสามเดือน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ไม้ ขยับจาก 1711.20 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2021 เป็นระดับต่ำสุดที่ 488 ดอลลาร์ต่อ 1,000 ฟุตในเดือนสิงหาคม ปรับฐาน 71.5%

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นตัวตั้งแต่แตะระดับต่ำสุด และฉันสงสัยว่า Bitcoin, Ethereum และ เหรียญคริปโตอื่น ๆ จะอยู่บนเส้นทางเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อกัดกร่อนกำลังซื้อของเงิน และเราวัดมูลค่าของสกุลเงินดิจิตอลและสินทรัพย์อื่น ๆ ในรูปของเงินดอลลาร์ อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่รูปแบบของระดับต่ำสุดที่สูงขึ้นและระดับสูงสุดที่สูงขึ้นในสกุลเงินดิจิตอลและสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ อีกมากมาย